👆 Ханты-Мансийский АО (сбор завтра, 23.09)
👆 Ханты-Мансийский АО (сбор завтра, 23.09) Югра определилась с купоном: доходность задается по формуле «КБД на сроке 1,8 лет + 180 б.п.» На момент написания поста это YTM~16,5%, что соответствует купону ~15,35%. Дюрация ~1,8 Старт хороший, с премией и ко всей группе высокорейтинговых субфедов, и к собственному 34002 RU000A10DLP7. Ликвидности в большинстве этих бумаг, в т.ч. и своей, сильно меньше среднего, но это может и плюс (т.к. существенную часть таких выпусков забирают институты, в холд, а не ради РПС-спекуляций) В пределах купона 14,8-15% потенциал считаю что имеется. Тем более, приметных размещений верхнего грейда с фикс купоном на рынке не было аж с начала лета ⚠Нюанс в том, что у ХМАО стоит «развивающийся» прогноз по рейтингу, с подчеркнутым риском снижения. Но в ином случае стартовые условия, полагаю, были бы хуже