🏠 GloraX: первый «зелёный» выпуск с купоном до 19,5% — 8 июля 2026 г. в 07:00:30.073
🏠 GloraX: первый «зелёный» выпуск с купоном до 19,5% ПАО «Глоракс» (бренд GloraX) — один из самых динамично растущих девелоперов России, лидер по темпам региональной экспансии и комплексному развитию территорий. На начало июня 2026 года портфель текущего строительства достиг 790 тыс. кв. м. В октябре 2025 года GloraX провела IPO на Московской бирже, привлекла 2,1 млрд руб. и стала публичной компанией. 10 июля компания размещает свой первый «зелёный» выпуск облигаций серии 002Р-01. Сегодня проходит сбор заявок. 📖Основные параметры выпуска - Купон: до 19,50% (ежемесячный) - Доходность к погашению (YTM): до 21,34% - Срок: 3,5 года - Объём: 3 млрд ₽ - Амортизация: нет - Оферта: нет - Номинал: 1 000 ₽ - Организаторы: Банк ДОМ.РФ, Совкомбанк, Т-Банк - Доступ: неквалифицированным инвесторам Выпуск имеет «зелёный» статус — для частных инвесторов он дает право на налоговую льготу по долгосрочному владению (срок обращения превышает 3 года). 📈Финансовые результаты за 2025 год (МСФО) - Выручка: 41,3 млрд ₽ (+27% г/г) - Валовая прибыль: 14,8 млрд ₽ (+14% г/г) - EBITDA: 14,0 млрд ₽ (+36% г/г, рентабельность 34%) - Чистая прибыль: 3,09 млрд ₽ (рост в 2,5 раза) - Общий долг: 84,5 млрд ₽ (+61,4% г/г) - Чистый долг (с учётом эскроу): 39,3 млрд ₽ (+33,5% г/г) - Чистый долг/EBITDA: 2,8x (в 2024 — 2,85x) - Собственный капитал: 7,16 млрд ₽ (+214% г/г) - Коэффициент автономии: вырос с 3% до 6,5% - Денежные средства: 1,39 млрд ₽ (в 3 раза больше, чем в 2024) - Активы: 110 млрд ₽ (+46% г/г) 🏗️Операционные результаты (1 квартал 2026) - Объём заключённых договоров вырос с 6,5 до 12,6 млрд ₽ (+94%) - Продажи в натуральном выражении выросли с 25,6 до 64,4 тыс. кв. м (в 2,5 раза) - Доля столичных рынков снизилась с 58% до 33% — диверсификация усиливается - Доля покупателей, оплачивающих квартиры наличными, выросла с 13% до 19% Компания активно растёт: выручка и EBITDA увеличиваются двузначными темпами, чистая прибыль выросла в 2,5 раза, а операционные показатели в 1 квартале 2026 года растут. Долговая нагрузка остаётся в пределах нормы для девелопера. 💼Кредитный рейтинг (АКРА: BBB+, прогноз «Позитивный») 👍Что поддерживает: - Успешная реализация стратегии органического роста и региональной экспансии - Сильная географическая диверсификация - Высокий уровень корпоративного управления - Высокая рентабельность 👎Что сдерживает: - Очень высокий отраслевой риск - Средняя долговая нагрузка - Концентрация акционерной собственности ✅Преимущества - Первый «зелёный» выпуск девелопера — налоговые льготы для частных инвесторов и послабления для банков - Высокий фикс. купон до 19,5% (YTM до 21,34%) - Ежемесячные выплаты - Повышение рейтинга с позитивным прогнозом - Компания демонстрирует рекордный рост продаж - Финансовые показатели устойчивы ⚠️ Риски - Отраслевой риск - Долговая нагрузка остаётся на среднем уровне, хотя и снижается - Зависимость от ипотечных ставок и покупательной способности населения 💬Итог GloraX — один из самых динамичных девелоперов России с растущим портфелем, сильной региональной диверсификацией и улучшающимися финансовыми показателями. Первый «зелёный» выпуск с купоном до 19,5% и YTM до 21,34% выглядит привлекательно на фоне других девелоперских бумаг. Рейтинг повышен до BBB+ с позитивным прогнозом, операционные результаты за 1 квартал 2026 года бьют рекорды. Для инвесторов, готовых принять отраслевые риски ради высокой фиксированной доходности с налоговыми льготами, выпуск может быть интересен. Не является ИИР. Как вам выпуск?👇 ❤️ — беру, зелёный статус и 19,5% 🔥 — не готов к отраслевым рискам