$MGKL (МГКЛ). СО ВКУСОМ БАНАНОВ!) — 2 сентября 2026 г. в 17:00:08.471
$MGKL (МГКЛ). СО ВКУСОМ БАНАНОВ!) Люблю смотреть на отчеты маленьких компаний, так как на их примере удобно говорить о рисках и показывать темные стороны - хотя кривой скан отчетности уже должен заставлять задуматься. После просмотра отчета МГКЛ остается банановое послевкусие Евротранса... —–––––––—–––––––—–––––––—– 🚩ЧЕТЫРЕ КРАСНЫХ ФЛАГА ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ 1⃣ БЕШЕННЫЕ ОБОРОТЫ Когда выручка растет в 2,6 раза (даже рост на 30% приличен) до 27 млрд рублей - это не повод для радости, а скорее повод задуматься - КАК ТАКОЕ СТАЛО ВОЗМОЖНО? ВОПРОС ОТКРЫТЫЙ, ПОТОМУ ЧТО-ТО КАКОГО РЕНЕССАНСА В ЛОМБАРДОМ БИЗНЕСЕ ЗА ГОД НЕ СЛУЧИЛОСЬ. ЕВРОТРАНС ТОЖЕ НАКРУЧИВАЛ ВЫРУЧКУ БЕЗ РОСТА ЧИСЛА ЗАПРАВОК, НО ЧЕМ ЭТО КОНЧИЛОСЬ... 2⃣ ГУДВИЛЛ В свое время МГКЛ купил ООО ''Звезда'' за реальные деньги, поставив на баланс воздух - ГУДВИЛЛ на 764 млн рублей. CЕЙЧАС ИСТОРИЯ ПОВТОРИЛАСЬ С ООО ''Ломбард Аквамарин'' - ОТДАЛИ 973 МЛН РУБЛЕЙ ЗА ВОЗДУХ И ОПЯТЬ ПОСТАВИЛИ ГУДВИЛЛ НА БАЛАНС. ХМ, КАКАЯ-ТО ИНТЕРЕСНАЯ СХЕМА ПОЛУЧАЕТСЯ, НО НУЖЕН ЕЩЕ ОДИН ПАЗЛ (БУДЕТ РАСКРЫТ В ПУНКТЕ 4) В УРАВНЕНИИ! 3⃣ ЗАПАСЫ ДЛЯ ПЕРЕПРОДАЖИ Когда у такой маленькой компании резко появляются товары для перепродажи на 3,3 млрд рублей - ЭТО БОЛЬШОЙ ПОВОД ЗАДУМАТЬСЯ. СПРАВЕДЛИВАЯ У ЗАПАСОВ ЦЕНА НА БАЛАНСЕ, ОТКУДА ОНИ ВЗЯЛИСЬ И БУДУТ ЛИ ОНИ КОНВЕРТИРОВАНЫ В КЭШ В БУДУЩЕМ? ДУМАЙТЕ! 4️⃣ ДОЛГ-ДОЛГ-ДОЛГ Долгу МГКЛ посвящено аж 4 страницы, но больше всего пугают два момента: [1] Нет банковского финансирования - ЧТО-ТО БАНКИ НЕ СТРЕМЯТСЯ ДАВАТЬ В ДОЛГ КОМПАНИИ-РОСТА, ДАЖЕ ПОД ОГРОМНЫЙ ПРОЦЕНТ, ВИДИМО О ЧЕМ-ТО ДОГАДЫВАЮТСЯ ИЛИ ЧТО-ТО ЗНАЮТ. [2] ЗАТО ОБЛИГАЦИЙ ВЫПУЩЕНО ОГРОМНАЯ МАССА У МГКЛ, КУПОНЫ ПО ОТДЕЛЬНЫМ ОБЛИГАЦИЯМ СОСТАВЛЯЮТ 30% - ЗДРАВЫЙ АКЦИОНЕР НЕ БУДЕТ НАВЕШИВАТЬ НА СЕБЯ ТАКОЙ ДОЛГ, ЕСЛИ ТОЛЬКО НЕ ХОЧЕТ ОПЕРАТИВНО ВЫВЕСТИ ДЕНЬГИ ИЗ КОМПАНИИ, А ДАЛЬШЕ БУДЬ, ЧТО БУДЕТ. ‼НУ ВОТ ТЕПЕРЬ КАРТИНА СЛОЖИЛАСЬ - СОЗДАЕМ ВИДИМОСТЬ РОСТА КОМПАНИИ ЧЕРЕЗ ОГРОМНЫЕ ОБОРОТЫ, ВЫПУКАЕМ ПОД ЭТО ОБЛИГАЦИИ, А ПОЛУЧЕННЫЙ КЭШ ВЫВОДИМ НА ПОКУПКУ КОМПАНИЙ - ПУСТЫШОК. …ЕСЛИ СПИСАТЬ ГУДВИЛЛ, ТО КАПИТАЛ СТАНОВИТСЯ НУЛЕВЫМ‼ —–––––––—–––––––—–––––––—– 👉ВЫВОД: будьте аккуратны с акциями и облигациями МГКЛ, а то в один день компания может превратиться в тыкву, как Евротранс превратился в банановую кожуру. Небольшой урок отчетности от меня, с вас лайк P.S. Пост написан Олегом, наши с Кириллом мнения по МГКЛ немного расходятся, но мы оба считаем что эмитент с повышенным риском и даже если у вас он на пару % капитала стоит думать над продажей. P.P.S. Не считаю что компания умрет завтра. Возможно продавать на текущей просадке которая вызвана письмом АВО не лучшая идея и стоит подождать отскок, на котором уже свалить)