Пара слов в поддержку рынка. Не всё так плохо
Пара слов в поддержку рынка. Не всё так плохо Слишком много негатива, на мой взгляд. Мы и 2 месяца назад знали и про налоги, и про рецессию, и про дефолты. Я, например, об этом постоянно пишу. Но тогда рынок был выше. Ситуация стала лучше. А оптимисты сдались, почему-то, именно сейчас. Что изменилось за эти месяцы: 1. В Иране продолжает реализовываться максимально благоприятный сценарий Цены на нефть держатся в самом выгодном для нас коридоре (не дёшево, но и не слишком дорого). Ранее объясняла: Несмотря на краткосрочный позитив, долгосрочно высокие цены на нефть — рецессия в мировой экономике (включая нашу) и разрушение спроса на все подряд. Чтобы нам хватало и на хлеб, и на мало, не нужны высокие цены. Достаточно, чтобы нефть покупали без стыдных дисконтов. Чем дольше держится напряжение, тем дольше будут оптимальные цены для нас: WSJ узнала о поручении Трампа готовиться к длительной блокаде Ирана Дональд Фрэдович работает как верный союзник Минфина. И пока у него отлично получается. 2. Сильные отчёты поддержат рынок Отчёты нефтегаза и за 1 кв, и за 2 кв будут лучше того, что мы видели в конце 2025. 3. Дефицит начнёт сокращаться В бюджет начнут поступать и новый НДС, и новые доходы от нефтегаза. Страшная динамика, которую мы наблюдали в прошлые месяцы, прервётся. 4. Ставка ЦБ снижается -1% за два заседания. С каждым шагом дышать становится легче. Эффект идёт с лагом. Экономика пока не ощутила всё влияние. 5. Скоро дивидендный сезон Свежие деньги поддержат рынок. 📌 Итого Проблемы остались. Накопленный урон велик. Но ситуация объективно легче. Снижение ставок, сильные отчеты экспортеров, бюджетная стабилизация, ожидания дивидендов делают рынок более привлекательным, чем 2 месяца назад. В общем, не всё так плохо. #обзор_рынка