☄️ Разбор выпуска: Полипласт П02-БО-16 — Определяем условия апсайда
☄️ Разбор выпуска: Полипласт П02-БО-16 — Определяем условия апсайда Полипласт П02-БО-16 А - Обзор на компанию • Рейтинг: А (НКР, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000 • Объем: 2 млрд рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не более 17,75% годовых (YTM не выше 19,25% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 20 мая 2026 • Дата предварительного размещения: 25 мая 2026 • Средняя доходность в данной рейтинговой группе (А) при сопоставимой дюрации ~ 17%. При этом доходность наиболее близкого по дюрации собственного выпуска эмитента Полипласт П02-БО-13 $RU000A10DZK8 составляет 18%. • Со стартовым купоном 17.75% у бумаги Полипласт П02-БО-16 присутствует премия к средней доходности в рейтинговой группе порядка 220 б.п (2.2%) и присутствует премия к доходности собственного выпуск Полипласт П02-БО-13 порядка 130 б.п. (1.3%). Премия к собственному выпуску будет сохраняться до купона 16.65%. • Данный выпуск Полипласта имеет длину 3 года и без оферт и амортизаций, что делает его наиболее длинным из всех рублевых выпусков эмитента с фиксированным купоном. ▶️ Наше мнение: Считаем, что участие в новом размещении интересно с купоном 17.25% и выше, что транслируется в эффективную доходность 18.68%, поскольку наиболее близкий по дюрации Полипласт П02-БО-13 сильно короче и к нему полагается премия. Если было полезно - прожимайте реакции под постом! Для меня это лучшая мотивация. 'Не является инвестиционной рекомендацией #первичка #облигации