☄️ Облигации Автобан-Финанс БО-П08: до 18,97% на 6 лет. Каковы мои условия сделки
☄️ Облигации Автобан-Финанс БО-П08: до 18,97% на 6 лет. Каковы мои условия сделки АО «Автобан-Финанс» является одной из крупнейших инфраструктурных строительных компаний, оперирующих на территории РФ, осуществляя преимущественно строительство и реконструкцию автомобильных дорог федерального и регионального значения, а также сопутствующих развязок и мостовых сооружений. Объединяет 16 филиалов и управляемых обществ. Компания занимает более 9% рынка дорожного строительства в России. Портфель заказов компании растет ежегодно примерно на 20% и в настоящее время более чем в 4,5 раза превышает выручку. 🟢 Параметры выпуска АвтобанФ-БО-П08: • Рейтинг: А+ (НКР, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Объем двух выпусков: не менее 5 млрд рублей • Срок обращения: 6 лет • Купон: не выше 17,50% годовых (YTM не выше 18,97% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: Put через 2 года 9 месяцев (право инвестора предъявить облигации к выкупу) • Квал: не требуется 🟢 Параметры выпуска АвтобанФ-БО-П09: • Рейтинг: А+ (НКР, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Срок обращения: 6 лет • Купон: КС+400 б.п. • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: нет • Оферта: Put через 1 год 9 месяцев (право инвестора предъявить облигации к выкупу) • Квал: только для квалов • Дата сбора книги заявок: 31 марта 2026 • Дата размещения: 03 апреля 2026 Рейтинг надёжности: • А+ «Стабильный» от НКР (сентябрь 2025) • А+ «Стабильный» от Эксперт РА (август 2025). ▶️ Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года: • Выручка: 44,9 млрд рублей, снижение на 12% по сравнению с предыдущим годом. Себестоимость при этом снизилась на 8,7% и составила 35,4 млрд рублей. • EBITDA: 13,7 млрд рублей, снижение на 9% по сравнению с предыдущим годом. Рентабельность по EBITDA сохранилась в районе 30%. • Чистая прибыль: 3,77 млрд рублей, снижение на 41% по сравнению с предыдущим годом. Процентные расходы увеличились почти в 1,5 раза и составили 7,57 млрд рублей. • Собственный капитал: 44,3 млрд рублей, снижение на 3% с начала года. Активы снизились на 9,2% и составили 191 млрд рублей. • Кредиты и займы: 81,6 млрд рублей, рост на 2,6% за 6 месяцев. • Долговая нагрузка по показателю «Чистый долг / EBITDA LTM» подросла до 2,9х с 2,55х на начало года. В обращении находятся 5 выпусков биржевых бондов компании общим объемом 23 млрд рублей: • АВТОБАН-Финанс АО БО-П06 $RU000A108JD2 Доходность к Put-оферте 24 июня 2027: 14,07%. Купон: 15,00%. Текущая купонная доходность: 14,25% • АВТОБАН-Финанс выпуск 4 $RU000A106K35 Доходность к Put-оферте 22 января 2027: 15,20%. Купон: 15,00%. Текущая купонная доходность: 14,56% ▶️ Что готов предложить нам рынок долга: • Р-Вижн 001Р-03 $RU000A10EKZ6 (15,99%) А+ на 2 года 11 месяцев • Селектел 001Р-07R $RU000A10EEZ9 (15,42%) А+ на 2 года 10 месяцев • Вис Финанс БО-П11 $RU000A10EES4 (17,43%) А+ на 2 года 10 месяцев • Селигдар 001Р-10 $RU000A10EC22 (17,49%) А+ на 2 года 9 месяцев, имеется амортизация • Инарктика 002Р-04 $RU000A10DHX9 (15,44%) А+ на 2 года 7 месяцев • А101 БО-001P-02 $RU000A10DZU7 (16,50%) А+ на 1 год 8 месяцев Что по итогу: Условия нового выпуска выглядят привлекательно в сравнении с прямыми аналогами. Он позволяет реализовать как краткосрочную идею на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки, так и стратегию удержания до оферты — как минимум сроком до 2,6 лет. При итоговом купоне не ниже 16,8% готов рассмотреть для добавления в свой инвестиционный портфель в рамках среднесрочного удержания. В противном случае еще не поздно будет воспользоваться предложением от ВИС Финанс (БО-П11).Всех благодарю за прочтение и поддержку постов. 'Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #подборка