Прибыль растёт, а денег становится меньше
Прибыль растёт, а денег становится меньше Чистая прибыль считается по методу начисления: выручку компания может признать сейчас, даже если покупатель заплатит позже. Поэтому хороший отчёт о прибылях ещё не гарантирует, что деньги уже пришли на счёт. Чаще всего разрыв прячется в трёх местах. 👉 Дебиторка. Товар отгружен, прибыль показана, но клиент пока должен. 👉 Запасы. Компания закупила сырьё или произвела больше товара, чем успела продать. Деньги уже потрачены, а расход в прибыли проявится позже. 👉 Капзатраты. Новый завод или оборудование не списываются целиком за один год, зато платят за них настоящими деньгами сразу. Поэтому после строки «чистая прибыль» я открываю отчёт о движении денежных средств и смотрю операционный поток, капитальные затраты и долг. Свободный денежный поток можно грубо представить как деньги от основной деятельности минус вложения в поддержание и развитие бизнеса. Прибыль отвечает, заработал ли бизнес по правилам учёта. Денежный поток — появились ли у него средства на дивиденды, долг и новые проекты. Устойчивой я считаю историю, где эти две линии сходятся хотя бы на длинном отрезке. Не инвестиционная рекомендация.
Канал в каталоге Максиметера
2 563 подписчиков · Финансы и инвестиции