ОБЛИГАЦИИ | SC

📅 Купоны от государства каждый месяц: подборка из шести ОФЗ Думаю, многие со мной согласятся: приятно видеть, как твои вложения приносят деньги. Хочется докупить еще несколько бумаг, чтобы увеличить следующие выплаты, постепенно нарастить портфель. А особенно приятно, когда купоны по облигациям приходят ежемесячно, ведь результат регулярно виден. Поэтому многие любят облигации с ежемесячными купонами. Но что, если ради таких поступлений не хочется брать на себя кредитный риск компаний? Тогда можно успешно собрать портфель из ОФЗ, подобрав их так, чтобы купоны приходили каждый месяц, ведь у ОФЗ с постоянным купоном выплаты обычно происходят раз в полгода. Ниже — шесть выпусков, которые закрывают все 12 месяцев. Одна бумага закроет январь и июль, другая — февраль и август, и так на весь…

📉 АПРИ и Самолёт: облигации по 70% от номинала. Что происходит с застройщиками? Последние дни держателям облигаций девелоперов явно не дают скучать. Бумаги АПРИ и Самолёта массово ушли вниз, доходности отдельных выпусков уже измеряются десятками процентов. Многие облигации АПРИ торгуются примерно по 70–80% от номинала с доходностями 40–60%+, у Самолёта похожая картина. Что происходит и насколько фундаментальные показатели соответствуют такой распродаже? 🔷 АПРИ: распродажа без нового дефолтного события Резкое падение началось 15 сентября практически на пустом новостном фоне. Все 14 выпусков закрылись в минусе, АПРИ 2Р11 потерял более 9%, обороты резко выросли. При этом компания не сообщала ни о пропуске платежа, ни о понижении рейтинга. Позже АПРИ заявила, что купоны выплачиваются во…

🏭 АБЗ-1 002Р-07: новый выпуск с купоном до 18% и амортизацией АО «Асфальтобетонный завод № 1» (АБЗ-1) входит в группу «Балтийский проект» — одного из крупнейших инфраструктурных подрядчиков Северо-Запада. Группа выполняет полный цикл: от производства асфальта и щебня до строительства и ремонта дорог. Сегодня, 28 августа, эмитент проводит сбор заявок на новый выпуск облигаций 002Р-07. Размещение запланировано на 2 сентября. ✏️Параметры выпуска - Купон: до 18% (ежемесячный) - YTM: до 19,56% - Срок: 3 года - Объём: 1 млрд ₽ - Амортизация: по 16,5% в даты 21, 24, 27, 30, 33 купонов - Оферта: нет - Доступ: неквалифицированным инвесторам 📊 Финансовые результаты (РСБУ, 2025) - Выручка: 9,2 млрд ₽ (+22% г/г) - Чистая прибыль: 740,5 млн ₽ (+6,5% г/г) - OCF: -2,2 млрд ₽ (+710 млн ₽ годом ранее…

✈️Проблемы у «Самолёта» продолжаются... Произошла задержка погашения облигаций, которая вызвала резкую распродажу. 👀 Коротко: 28 сентября компания должна была погасить выпуск БО-П20 на 2,5 млрд ₽. Первоначально НРД сообщил о поступлении только 269,10 ₽ на облигацию вместо 1 000 ₽, т.е. обязательство было исполнено не полностью. 29 сентября «Самолёт» заявил, что отправил всю сумму 28-го, но часть денег поступила в депозитарий на следующий день по техническим причинам. Позднее появились сообщения о подтверждении НРД: оставшиеся примерно 730,90 ₽ на бумагу поступили 29 сентября, выпуск погашен полностью. Само нарушение срока при этом сохраняется как факт. 😱Вчера отдельные облигации в моменте теряли почти 40% за день. Например, БО-П11 опускался примерно до 486 ₽. Очевидно, задержка ста…

🚨«Евротранс»: дефолт по всем выпускам и уголовное дело против руководства Ситуация вокруг оператора сети АЗС «Трасса» продолжает ухудшаться. Сейчас все 10 выпусков облигаций «Евротранса» находятся в дефолте. С 6 августа Мосбиржа перевела все выпуски в режим торгов «Д». В этом режиме накопленный купонный доход по облигациям не рассчитывается. 🚔 Параллельно — уголовное дело о хищении топлива 7 сентября сотрудники ГУСБ МВД России выявили факты хищения моторного топлива, принадлежавшего ГУ МВД России по Московской области. По версии следствия, в организованную группу входили председатель совета директоров ПАО «Евротранс» Игорь Мартынов и трое топ-менеджеров компании. Они задержаны, в отношении фигурантов возбуждено уголовное дело по ч. 4 ст. 160 УК РФ — присвоение или растрата в особо к…

💼 Бустер.Ру: рост портфеля и купон 22,5% — обзор нового выпуска ПКО «Бустер.Ру» — публичная технологичная ПКО полного цикла, специализирующаяся на управлении проблемными кредитными активами. Компания покупает портфели прав требования, оценивая их с учётом ожидаемых поступлений, цены покупки, расходов и стоимости привлечённых средств. 📆 23 сентября запланировано размещение нового выпуска БО-04. Средства направят на покупку и сопровождение портфелей. ✏️Параметры выпуска - Купон: 22,5%, ежемесячный фиксированный - YTM: 24,97% годовых - Срок: 3 года (1080 дней) - Объём: 400 млн ₽ - Амортизация: по 10% в даты 12, 18, 24 и 30-го купонов; 60% — в дату 36-го - Оферта: call-опцион через 2 года - Организатор: Ренессанс Брокер ❗Доступ: квалифицированным инвесторам 📊 Финансовые результаты (РСБ…

💪Эффект «too big to fail»: как он работает на практике Термин too big to fail (в переводе «слишком большой, чтобы обанкротиться») часто используют как краткое объяснение того, почему крупные компании кажутся более надёжными заёмщиками. Считается, что их банкротство создаст слишком серьёзные последствия для экономики и финансовой системы, поэтому им с большей вероятностью окажут поддержку. 🤔 В корпоративном контексте это, конечно, не формальная гарантия, а скорее ожидание поведения системы в случае проблем у крупного эмитента. ➡️Что означает too big to fail На уровне отдельной компании эффект возникает тогда, когда её финансовые трудности могут: - затронуть значительную часть отрасли, - нарушить цепочки поставок, - повлиять на занятость, - создать риски для банков или инвесторов. В …

📊 Главное на рынке облигаций за неделю (26–30 октября) ОФЗ постепенно восстанавливаются, несмотря на осторожную позицию ЦБ. А вот корпоративный сегмент продолжает лихорадить: рейтинговые понижения, технический дефолт и ухудшение финансовых показателей бизнеса. Разбираем главное👇 1️⃣ ОФЗ растут, Минфин увеличивает размещения Индекс RGBI завершил неделю около 112,2 пункта (+0,3%). 28 октября Минфин разместил ОФЗ на 156,8 млрд ₽ при спросе 238 млрд ₽. Доходности выпусков 26244 и 26254 составили 16,41% и 16,59%. Спрос на госдолг сохраняется даже после осторожного сигнала ЦБ. Однако масштабный план заимствований Минфина на IV квартал (2,45 трлн ₽) продолжает сдерживать рост котировок. 2️⃣ Инфляция замедляется, но не так быстро, как хотелось бы С 20 по 26 октября цены выросли на 0,08% пр…

‼️И еще немного о проблемах на долговом рынке… Под пристальным вниманием инвесторов и агентств — «Балтийский лизинг» и «Уральская сталь». 🔸 «Балтийский лизинг»: рейтинг понижен до A «Эксперт РА» понизило рейтинг компании с AA− до A, изменило прогноз со стабильного на развивающийся и поместило рейтинг под наблюдение. Причины — ухудшение качества лизингового портфеля, снижение прибыльности и усиление рисков ликвидности. 📊 За первое полугодие чистая прибыль сократилась примерно на 97%, до 59 млн ₽, денежные средства — почти на 90%, примерно до 1 млрд ₽. Одновременно резервы под обесценение портфеля выросли в 2,4 раза. Главная проверка впереди: в ноябре по двум пут-офертам инвесторы могут предъявить облигации на 11,5 млрд ₽. С учётом купонов и амортизации объём выплат может приблизить…