💬 Отвечаю на вопрос подписчика: облигация выросла в цене - продать или держать?
💬 Отвечаю на вопрос подписчика: облигация выросла в цене - продать или держать? ⠀ «Если купленная облигация выросла в цене, как посчитать: продать сейчас и забрать рост или держать, получать купоны и погасить по номиналу? Хочется математики, а не разговоров о прогнозах». ⠀ Отвечаю на примере, сразу с налогом 13%. ⠀ 📌 Пример Купили облигацию по 1000 ₽. Купон 18% в год, это 180 ₽. До погашения 2 года. Сейчас цена выросла до 1050 ₽. ⠀ 1️⃣ Если держу Купон после налога: 180 - 13% = 156,60 ₽ в год. За 2 года: 156,60 × 2 = 313,20 ₽ купонов. В конце возвращается номинал 1000 ₽, налога на него нет - покупали тоже за 1000 ₽. Итого: 1000 + 313,20 = 1313,20 ₽ ⠀ 2️⃣ Если продаю Продаю за 1050 ₽, рост 50 ₽, налог с него 6,50 ₽. На руках: 1043,50 ₽ ⠀ 3️⃣ Сколько должна приносить новая бумага Чтобы из 1043,50 ₽ за 2 года получить больше 1313,20 ₽, нужно заработать 269,70 ₽ после налога. Это 134,85 ₽ в год, или 12,92% годовых после налога. До налога: 12,92% / 0,87 = 14,85% годовых ⠀ ✅ Проверка 1043,50 ₽ в новую бумагу по номиналу с купоном 14%: через 2 года будет 1297,70 ₽ - меньше 1313,20 ₽, выгоднее держать. Та же сумма в бумагу с купоном 16%: через 2 года будет 1334,01 ₽ - больше 1313,20 ₽, выгоднее продать и переложиться. ⠀ 🧮 Формула для своей бумаги Держу = номинал + купоны после налога до погашения Продаю = цена продажи - 13% с роста цены Порог купона новой бумаги (покупка по номиналу) = (Держу / Продаю - 1) / количество лет / 0,87 ⠀ Если подходящая новая бумага той же надёжности даёт больше порога - продавать, меньше - держать. ⠀ 🎯 Итог Рост цены сам по себе ничего не решает: к погашению он исчезнет, потому что бумагу погасят по номиналу. Всё сводится к одному вопросу - где ваши деньги заработают больше до конца срока. ⠀ ⚠️ Не является ИИР