Рефинансировать придётся дешевле 200%, а такого продукта в коротком сегменте нет — 17 августа 2026 г. в 07:21:00.843
Рефинансировать придётся дешевле 200%, а такого продукта в коротком сегменте нет Союз «Микрофинансовый Альянс» 15 июля задал Банку России семь вопросов о рефинансировании, а ответ от 29 июля сводится к одному — заём с ПСК ниже 200% под запрет не подпадает. Заёмщик с двумя непогашенными договорами дороже 200% в банках и МФО приходит за рефинансированием с 1 октября. Помните, мы писали про два займа в 2026 и один в 2027. Слова «рефинансирование» в 545-ФЗ нет ни разу — из этой дыры и вырос вопрос про целевой заём без увеличения основного долга. Ответ Департамента небанковского кредитования начинается с оговорки — толковать федеральные законы Банк России не уполномочен. Оговорка процессуальная, но по существу он буквальное чтение подтвердил. Заём дороже 200% нельзя выдать и на погашение других долгов, если у человека уже два таких непогашенных. И следом единственное, что письмо называет допустимым, — регулятор полагает, что МФО «вправе выдать новый потребительский заем с ПСК менее 200% годовых». По нашему прочтению запрет упирается в цену нового договора, и спуск в продукт дешевле 200% из-под него выводит. Как отдельную категорию рефинансирование регулятор знает — в акте по макропруденциальным лимитам есть исключение для займа на погашение чужого кредита, где полная стоимость нового ниже, чем у рефинансируемого на дату его выдачи, плюс сроки, суммы и полгода выдержки. По этому исключению заём не попадает в расчёт лимита, но выдать запрещённое всё равно нельзя. В законе такой категории нет, и ориентир там абсолютный — ниже 200% на любые цели. Ниже 200% — это минус треть к цене Среднерыночные значения ПСК Банка России за I квартал 2026 в массовых сегментах до 180 дней — 285,9–290,7% годовых, упор в законный предел 0,8% в день. Срез с них до «ниже 200%» — по нашему счёту примерно треть цены, и это много для отрасли с медианной рентабельностью капитала 2,2%, где около трети компаний убыточны. Дешеветь рынок пока не начал — выдачи смещались в среднесрочные сегменты со ставками у потолка, и доля выдач дороже 250% за год выросла с 50 до почти 55%. Продукт дешевле 200% на рынке есть — точки продаж, обеспеченные займы, займы от 100 тысяч рублей на срок от двух месяцев и всё, что длиннее полугода. Почти весь объём в точках продаж дали банковские МФО, а в средне- и долгосрочных выдачах почти половина за кэптивными. Кто внутри этих групп выдаёт дешевле 200%, регулятор не публикует. В коротком сегменте до 30 тысяч рублей на срок до 30 дней 81% выдач за независимыми компаниями. Тем, кто делает объём на коротком продукте, спуск ниже 200% означает выход в сегменты с другой стоимостью денег. Мы бы считали, что за необеспеченным продуктом дешевле 200% приходит человек, которого два кредитора уже отнесли к дорогому сегменту, и цена нового договора этого не меняет. Просрочка 90+ по рынку на конец I квартала 2026 — 33,8%, но это по рынку в целом, когорту рефинансирующихся цифра не описывает. В обзоре Банк России пишет об этом прямо — просроченные платежи больше не переедут в тело нового займа и останутся в портфеле там, где возникли. Коридор «дешевле 200%» открыт с 1 октября 2026 до 1 апреля 2027, дальше требования жёстче. Условия займа дороже 100% нельзя будет согласовать ранее четвёртого календарного дня, следующего за днём полного прекращения обязательств по предыдущему дорогому договору. На практике мы бы заранее развели в регламенте рефинансирование и новацию. Включать непогашенные проценты и неустойку в основной долг запрещено не с 2027 года, а со дня опубликования закона — с 29 декабря 2025. С 1 октября в кредитную историю входят дата фактического прекращения обязательства и полная стоимость в процентах годовых, а на это же окно запрос о среднемесячных платежах идёт во все квалифицированные бюро. Из этих полей и чужих записей собирается счётчик двух дорогих договоров, а с апреля 2027 — четвёртый календарный день. Запрет и поля, без которых его не проверить, законодатель включил одним днём.