🏛 Группа ДОМ.РФ: МСФО за 2К26 – ожидаемо высокие темпы роста прибыли, прогноз на год п... — 30 июля 2026 г. в 11:09:41.856
🏛 Группа ДОМ.РФ: МСФО за 2К26 – ожидаемо высокие темпы роста прибыли, прогноз на год повышен 📄 Группа опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2К26: 🚀 В 2К26 чистая прибыль выросла на 22% г/г до 28,7 млрд руб. (+0,6% кв/кв), ROE составил 23,4%, по нашим расчетам. ✔️ По итогам 1П26 чистая прибыль Группы увеличилась на 46% г/г до 57 млрд руб. (ROE – 23,8%). 🔭 Менеджмент повысил годовой прогноз по прибыли до 117 млрд руб. против 104 млрд руб. ранее (рост на 32% г/г). 📊 Чистая процентная маржа прибавила 40 б.п. г/г до 4,4% в 2К26 (по нашей оценке) и до 4,3% в 1П26 на фоне роста доли текущих счетов и снижения стоимости фондирования. 🛡 Стоимость риска составила 75 б.п. в 2К26 (по нашей оценке) и 70 б.п. в 1П26 (прогноз на год повышен на 10 б.п. до 70 б.п.), при этом покрытие резервами проблемных кредитов сократилось до 93%, а доля проблемных кредитов увеличилась на 40 б.п. с начала года до 2,5%. 💼 Кредитный портфель (без учета секьюритизации) вырос с начала года на 6% г/г до 3,7 трлн руб., портфель проектного финансирования – на 9%, портфель сделок секьюритизации увеличился на 1% до 2,0 трлн руб. 🔎 Норматив достаточности капитала Н1 составил 13,0% на 30.06.2026 (-80 б.п. с начала года), поддерживая запас над минимальным требуемым уровнем (11,5%). 💡 Наше мнение: ✍️ Поддержку результатам оказывает сильная динамика чистых процентных доходов (+30% г/г), чистых комиссионных доходов (+47% г/г), а также высокая операционная эффективность (CIR – 23,7%). 📌 Менеджмент сохраняет планы по темпам роста и ожидает основной рост кредитного портфеля в 2П26. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции ДОМ.РФ благодаря сочетанию привлекательной дивидендной доходности (14% за 2026 г., по нашей оценке) и потенциала роста с высоким ROE. #Акции #Банки #DOMRF #Елизавета_Лебедева