Поставщик получил деньги вовремя, компания заплатит позже, а кредит вы можете не замети...
Поставщик получил деньги вовремя, компания заплатит позже, а кредит вы можете не заметить с первого взгляда В схеме финансирования поставщиков банк или другой финансист оплачивает счёт продавцу, а покупатель рассчитывается с финансистом позднее. Такой механизм называют supplier finance, финансированием цепочки поставок или обратным факторингом. Для бизнеса это может быть нормальным инструментом оборотного капитала. Риск возникает, когда продлённая отсрочка выглядит как обычная кредиторская задолженность, хотя экономически всё больше похожа на финансирование. Условный пример Раньше компания платила поставщикам через 45 дней. После подключения банка поставщик получает деньги на 45-й день, а компания перечисляет их банку на 120-й. В первый год переход способен временно улучшить операционный денежный поток: выплаты сдвинулись на будущий период. Но это не новая прибыль и не бесплатные деньги. Если банк сократит программу, компании придётся быстро вернуть обычные сроки расчётов — и высвободить значительную сумму из оборота. Поправки к IAS 7 и IFRS 7 требуют раскрывать условия таких программ, связанные обязательства, диапазоны сроков платежей и информацию о риске ликвидности. Что я проверяю 👉 Где обязательство стоит в балансе: среди торговой кредиторки или финансового долга. 👉 Насколько сроки оплаты отличаются от обычных условий поставщиков. 👉 Какая часть поставщиков уже получила деньги от финансиста. 👉 Что произойдёт с денежным потоком, если программа прекратится. 👉 Концентрацию на одном банке и связь схемы с ковенантами. Рост кредиторской задолженности не всегда означает, что поставщики стали терпеливее. Иногда между ними и компанией просто появился кредитор, которого важно вернуть в долговой анализ. Раскрытия по финансированию поставщиков: IFRS Foundation — поправки к IAS 7 и IFRS 7. Пример условный. Не инвестиционная рекомендация.