Сокращение расходов и снижение доли расходов в доходах — разные события
Сокращение расходов и снижение доли расходов в доходах — разные события Cost-to-income ratio, CIR, сопоставляет операционные расходы банка с его операционным доходом. Близкий показатель efficiency ratio в методике FDIC — непроцентные расходы, делённые на сумму чистого процентного и непроцентного дохода. Процентные расходы в таком расчёте уже учтены внутри чистого процентного дохода. Их нельзя ещё раз добавить к числителю. Конкретные корректировки у банков различаются, поэтому сравнение начинается с определения показателя. Условный пример, млн ₽ В первом году операционный доход до расходов на кредитные потери — 80, операционные расходы — 40. CIR равен 50%: на каждый рубль такого дохода приходится 50 копеек расходов. Во втором году доход вырос до 100, расходы — до 45. CIR снизился до 45%. Расходы увеличились на 12,5%, но доход вырос быстрее — на 25%. Результат до кредитных потерь и налогов в нашей модели поднялся с 40 до 55 млн ₽. Значит, фраза «эффективность улучшилась» здесь совместима с ростом фонда оплаты труда, затрат на IT и других расходов. Главное — их соотношение с доходами. Проверка качества знаменателя Теперь представим, что 20 млн ₽ из дохода второго года — разовый торговый результат. Если для отдельного аналитического расчёта исключить только его, останется 80 млн ₽ дохода и 45 млн ₽ расходов. Получим уже 56,25%. Это не универсальный «правильный CIR», а проверка чувствительности к одной статье. Исключение доходов должно быть обоснованным, а сопоставимые разовые расходы нужно рассматривать последовательно. Иначе аналитик сам нарисует удобную эффективность. Я также не смешиваю этот коэффициент с качеством кредитов. В приведённой модели кредитные потери стоят ниже, и плохой год по заёмщикам может съесть улучшение операционного результата. Снижение CIR интересно, когда понятно, чем оно обеспечено: устойчивыми доходами, изменением затрат или временным эффектом. Сам по себе меньший процент ещё не доказывает, что банк стал лучшей инвестицией. FDIC — формула efficiency ratio. Пример условный; методику конкретного банка нужно сверять с его раскрытием.